|
|
|
|
Остров разбившихся надежд: банковская экспроприация на Кипре
С 1974 года в результате турецкой военной агрессии Кипр живет в состоянии «замороженной» войны.
18.03.2013Российский налоговый порталПри этом остров поделен на две части, и только присутствие миротворческих сил ООН позволяет держать ситуацию под контролем. Данный факт, однако, в настоящее время является далеко не главной головной болью для иностранцев, разместивших на острове капитал. Усиливающиеся обвинения в отсутствии борьбы с отмыванием денег, глубочайший экономический кризис, возможное банкротство всего государства с потерей держателями своих вкладов – вот неполный перечень того, что уже не просто заставляет задуматься об отказе от Кипра в качестве юрисдикции для осуществления предпринимательской деятельности, а ставит крест на острове как международной площадке для открытия счетов и регистрации компаний. Настоящая статья призвана описать причины кипрского кризиса, текущую ситуацию на острове (по состоянию на 17 марта 2013 года) и советы по выбору альтернативы Кипру для целей обеспечения безопасности капиталов.
Анатомия кризиса
Уже долгое время Греция балансирует на грани государственного банкротства, и только денежные вливания со стороны «Тройки» (Международный валютный фонд, Европейский центральный банк и Европейская комиссия) позволяют поддерживать страну эллинов на плаву. Волны от кризиса в Греции разошлись по всей еврозоне, но с наибольшей силой обрушились на Кипр, экономика которого теснейшим образом связана со своим большим греческим братом. Крах банковской системы Греции по принципу домино достиг и Кипра.
По данным Frankfurter Allgemeine Zeitung кипрские банки испытывают денежный дефицит в размере от 5,9 до 8,8 миллиарда евро, а сам остров, по оценкам Neue Zürcher Zeitung, может стать банкротом до конца марта 2013 года, если не получит помощь в размере 17,5 миллиардов евро.
В ситуации острой нехватки средств для покрытия долгов, правительство в Никосии стояло на распутье: взять в долг у внешних рынков, у России или у «Тройки». Первый путь отпал сам собой, поскольку инвесторы уже не верят в способность Кипра вернуть одолженное. Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило суверенный рейтинг Кипра до уровня «CAA3» (так называемый «мусорный уровень») с перспективой дальнейшего падения. Чем ниже рейтинг острова, тем туже затягивается петля на шее экономики Кипра. Получается замкнутый круг: если Никосия реструктурирует свои долги путём получения новых кредитов, в условиях падения суверенного рейтинга с каждым разом повышаются проценты по кредиту, и, соответственно, Кипру всё сложнее и сложнее обслуживать долги и разорвать порочный круг.
Оставшиеся два пути связаны с риском внешнего управления.
Призрак «внешнего управления» стал реальностью
Очевидно, что в обмен на помощь кипрской экономике «спаситель» потребует доступа к рычагам управления, чтобы по своему представлению изменить экономическую политику Кипра, в том числе – ставки налогов и режим банковской тайны. Наиболее подходящие кандидатуры на роль «спасителя» – это Россия и ЕС. Россия выделила Кипру кредит в 2,5 миллиардов евро, однако для спасения экономики острова это слишком мало.
ЕС в обмен на финансовую помощь требует проведения реформ по борьбе с отмыванием денег, а также увеличение налоговых ставок. В конце февраля 2013 года, после победы на выборах на Кипре представителя консервативной партии, шансы сближения Кипра и ЕС по вопросам требований к острову увеличились. Так, если еще совсем недавно всем любителям Кипра была привычна ставка налога на прибыль компаний в 10%, то сейчас уже речь идет о повышении налога до 12,5%. Вопрос, будет ли данное повышение последним, остается открытым. Европейские и международные кредиторы Кипра также требуют от него введения общеевропейского налога на финансовые трансакции и на депозиты иностранцев, что сведет на нет привлекательность острова для иностранцев. Тем не менее, кто бы ни был «спасителем», Кипру придется выполнять его требования, что ударит по экономическим интересам тех, кто использует кипрскую юрисдикцию.
Кипрский кошмар наяву
16 марта стало известно, что «Тройка» согласилась выделить Кипру помощь в размере 10 млрд. евро. В обмен на это Кипр обязуется «укоротить» депозиты вкладчиков в своих банках (фактически, речь идет об экспроприации части вкладов физических и юридических лиц).
Как пояснил глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум, схема заключается в следующем: с депозитов, размер которых меньше 100 000 евро, будет единовременно списано 6,75%. С бóльших сумм вычтут 9,9%. Соглашение между ЕС и Кипром ещё должно быть одобрено парламентом острова. Чтобы владельцы депозитов не вывели свои средства, власти планируют принятие закона в понедельник 18 марта, т.е. до открытия банков. 18 марта – выходной день на острове. Также рассматривается вопрос о том, чтобы банки оставались закрытыми и 19 марта. Financial Times оценивает размер кипрских депозитов россиян на сумму от 8 до 35 млрд. евро. Соответственно, потери из данных сумм могут составлять от 800 млн до 3,5 млрд. евро.
У правительства в Никосии на 17 марта не хватает одного голоса в парламенте для одобрения Соглашения. Однако отклонение Соглашения едва ли сохранит вкладчикам их капитал. Если ратификация не найдет достаточной поддержки среди кипрских парламентариев, Кипр не получит 10 млрд. евро от «Тройки», что будет означать де-факто дефолт государства. Для вкладчиков это обернется намного большими потерями, чем 6,75 или 9,9% – потеря может сравняться со всей суммой денежных средств на банковском счёте.
Начало конца
Как уже отмечалось, Кипру нужно около 17,5 млрд. евро. Если все-таки Соглашение будет ратифицировано, «Тройка» предоставит Кипру 10 млрд. евро. Еще 5,8 млрд. евро планируется получить на «укорачивании» вкладов. На 1,4 млрд. евро остров сможет рассчитывать в результате проведения приватизации. С первого взгляда, вроде бы должно хватить. Однако история спасения Греции показывает, что сумма выделенного кредита оказывается недостаточной, а почти банкроту нужен второй, третий и т.д. пакет помощи. В случае с Кипром дальнейших пакетов помощи может и не быть, что приведет к банкротству острова.
В случае банкротства пострадавшими окажутся также российские банки и компании. Deutsche Welle передаёт, что в конце 2012 года российские банки и фирмы предоставили Кипру кредиты на общую сумму от 30 до 40 млрд. долларов, а также внесли в кипрские банки вклады на сумму в 12 млрд. долларов. По оценкам Moody's, существует высокая вероятность того, что примерно 19 млрд. долларов из этой суммы станут невозвратными.
В силу описанных факторов на текущий момент можно дать два совета:
(1) те, кто планировал использовать Кипр в финансовых целях, должны отказаться от этой затеи;
(2) тем, кто уже имеет активы на острове, следует их вывести, и чем раньше это произойдет, тем выше вероятность их сохранения.
Куда податься?
По очевидным причинам, вариант с хранением денежных средств «под матрасом» отпадает. Остаются варианты возвращения данных средств в Россию или же перемещение в другую юрисдикцию. По тем же причинам, в силу которых был открыт счет на Кипре, вопрос о возвращении средств в Россию снимается с повестки.
«Азиатское» направление (Гонконг, Дубай) далеко от идеала, поскольку в соответствии с Приказом Министерства финансов РФ № 108н от 13 ноября 2007 года (в последней редакции от 21 августа 2012 года) Гонконг и ОАЭ (а значит, и Эмират Дубай) отнесены к проблемным оффшорным зонам. По аналогичной причине отпадают всевозможные «серые» острова.
При исследовании «европейского» направления следует избегать наступать на те же «кипрские грабли», то есть избегать вкладывать в страну, использующую евро, поскольку всегда есть риск лишиться капитала из-за кризиса в еврозоне. Поэтому было бы нелогичным перемещать компанию и денежные средства в какую-либо страну еврозоны, например, Люксембург, который продолжает быть связанным в рамках единой валюты с другими, менее удачливыми странами ЕС: экономические проблемы данных стран – это, в перспективе, проблемы Люксембурга. Кроме того, в настоящее время уже наблюдается тенденция к ухудшению условий в Великом Герцогстве, что выражается в повышении налогового бремени (размер отчислений в фонд занятости увеличился с 5% до 7%; в два раза увеличилась минимальная налоговая ставка для SOPARFI).
После исключения «азиатского» направления, «серых» островов и стран еврозоны, остаётся Швейцария. В отличие от Люксембурга, Кипра и многих других стран ЕС, Швейцария имеет свою собственную валюту – швейцарский франк – наличие которой означает сохранение Швейцарией экономического суверенитета. В Альпийской республике уровень государственного долга ниже более, чем в два раза по сравнению с еврозоной (около 35% у Швейцарии против 90% в еврозоне). При этом, в отличие от стран ЕС, в Швейцарии наблюдается устойчивая тенденция к уменьшению уровня госдолга. Помимо этого, в случае со Швейцарией отпадает диктат европейских чиновников из Брюсселя.
Для иностранных вкладчиков и учредителей юридических лиц переориентация на Швейцарию будет означать принятие исцеляющей таблетки от головной боли, обусловленной тем фактом, что заражение от Греции, Кипра, Ирландии и других стран через евро неизбежно затронет их капиталы и имущество.
Разместить:
Люцерн превращается в столицу низконалоговой Швейцарии
В 2013 году Швейцарскому кантону Люцерн удалось переманить к себе 147 новых фирм, которые ранее располагались в других кантонах.
Швейцария наносит ответный удар ЕС в споре о привилегированных налоговых режимах
Не секрет, что многие холдинговые и трейдерские компании выбрали Швейцарию в качестве места регистрации своих офисов среди прочего из-за существующих в некоторых кантонах привилегированных налоговых режимов для юридических лиц, осуществляющих свою деятельность в основном или исключительно за пределами Альпийской республики.
Живее всех живых: швейцарская банковская тайна после 1 февраля 2013 года
1 февраля 2013 года вступил в силу Федеральный закон Швейцарии о международной помощи в налоговых вопросах, призванный регулировать процедуру выдачи информации по запросам иностранных органов.
© 2006-2024 Российский налоговый портал.