Инвестбанки США использовали сложные деривативы

За 2000-2007 гг. бюджет недополучил миллиарды долларов, сообщает в опубликованном на прошлой неделе докладе постоянный подкомитет по расследованиям сената США. Точной оценки потерь нет, но известно, что в 2003 г. нерезиденты получили от американских компаний около 42 млрд долларов дивидендов, заплатив лишь 1,9 млрд долларов налога — в 6,6 раза меньше необходимого.

Получая дивиденды по американским акциям, фирмы-нерезиденты и иностранцы — в отличие от резидентов США — должны заплатить 30%-ный налог на дивиденды. Чтобы избежать этого, хедж-фонды накануне выплаты дивидендов продавали акции инвестбанкам, одновременно заключая с ними договор о свопе на дивиденды. Из этого следует, что формально дивиденды перечислялись американским инвестбанкам, которые освобождены от уплаты налога. А хедж-фонды получали лишь «сумму, эквивалентную дивиденду». Платить с нее налог на дивиденды им тоже не приходилось, ведь акции принадлежали инвестбанку. Затем хедж-фонд выкупал их обратно.

По другой разновидности схемы инвестбанк одалживал у хедж-фонда акции перед выплатой дивидендов, сообщает газета "Ведомости".

Основываясь на переписке менеджеров инвестбанков и хедж-фондов, а также на их внутренней отчетности, подкомитет сената утверждает, что за 2000-2007 гг. Morgan Stanley сэкономил для своих клиентов 300 млн. долларов, Lehman Brothers только в 2004 г. — 115 млн. долларов, UBS — 62 млн. долларов, Maverick Capital, Highbridge и Angelo Gordon вместе недоплатили 240 млн. долларов. А Citigroup добровольно уплатил 24 млн. долларов налога с дивидендов, не уплаченных в 2003-2005 гг.

Комментарии

Вы также можете   зарегистрироваться  и/или  авторизоваться  

Имя *

Комментарий *    

Добавить комментарий