Налоговое регулирование инвестиционных платформ: опыт разных стран

Инвестиционные платформы развиваются по всему миру — но налогообложение в разных странах существенно отличается. Где дают вычеты, а где мешают развитию — рассказываем в обзоре.

 

США: без лишнего вмешательства

В американской модели нет особых налоговых льгот для краудфинансирования на федеральном уровне. Здесь действуют общие правила для инвестиций в стартапы. Однако некоторые штаты (например, Мэриленд и Индиана) вводят собственные налоговые стимулы.

Особенности подхода:

• освобождение от налога на прирост капитала (IRC Section 1202) для инвестиций в малый бизнес;

• возможность списания инвестиционных потерь (IRC Section 1244);

• нет НДС (вместо него налог с продаж);

• заемщик не обязан быть налоговым агентом.

Великобритания: щедрая система стимулов

Великобритания считается одной из самых продвинутых стран в части налоговой поддержки инвестиций через платформы.

Главные инструменты:

• вычет 30% по программе EIS (до £1 млн в год);

• вычет 50% по SEIS (до £100 тыс.);

• освобождение процентного дохода от налога при вложениях через Innovative Finance ISA (до £20 тыс.);

• НДС не применяется к основным услугам платформ;

• именно платформы, а не заемщики, выступают налоговыми агентами.

Другие страны Европы: разброс подходов

Европейская модель крайне неоднородна. В компетенции каждой страны остаётся своё налоговое регулирование.

• Франция и Бельгия предлагают вычеты для инвесторов в стартапы.

• В Нидерландах и Германии стимулы более ограничены.

• Во многих странах ЕС услуги платформ облагаются стандартной ставкой НДС.

Япония: консервативно, но с новациями

В Японии доходы от инвестиционного краудфандинга облагаются по ставке 20,315%, а с помощью программы NISA можно ежегодно инвестировать до 1,2 млн иен без налога на прирост капитала.

Дополнительно:

• налоговые вычеты до 40% для частных инвесторов;

• платформа облагается НДС по ставке 10%;

• заемщик выступает налоговым агентом.

Южная Корея: аккуратное продвижение стимулов

Южнокорейская система предусматривает:

• налоговые вычеты до 10% от суммы инвестиций;

• стандартный НДС 10% на услуги платформ;

• заемщик исполняет роль налогового агента.

Преференции есть, но они ограничены по сравнению с традиционными инструментами.

Сингапур: налоговая модель как драйвер

Сингапурский подход противоположен американскому. Здесь налоговая политика активно используется для развития инвестплатформ.

Стимулы включают:

• вычеты до 200% по Productivity and Innovation Credit Scheme;

• освобождение от налога на прирост капитала для ангельских инвесторов;

• налоговые льготы для стартапов на 3 года;

• отсутствие GST (аналог НДС) на услуги платформ;

• программа Angel Investors Tax Deduction — вычет до 50% от суммы инвестиций.

Китай: больше контроля, меньше стимулов

В Китае основной акцент — не на поощрение, а на контроль:

• стандартные ставки налога: от 3% до 45% для физлиц, 25% — для компаний;

• НДС для платформ — 13%;

• нет специальных вычетов или роли налогового агента;

• льготы для инвесторов практически отсутствуют.

---

Россия: что сейчас и что можно улучшить

Российская модель пока далека от зрелости. Основные проблемы:

• НДС 20% на услуги платформ, в отличие от банков и брокеров, освобожденных от налога;

• платформа не является налоговым агентом;

• отсутствуют инвестиционные налоговые вычеты.

Возможности для реформ

Международный опыт показывает, в каком направлении можно двигаться:

• освободить платформы от НДС по аналогии с другими финансовыми институтами;

• передать им функции налогового агента, упростив декларирование для инвесторов;

• ввести инвестиционные вычеты — аналог ИИС для краудфинансирования;

• создать налоговые режимы для стартапов, привлекающих финансирование через платформы;

• не облагать прирост капитала, полученный при долгосрочных инвестициях через платформы.

Что даст реформа

По оценкам экспертов, комплексные меры дадут следующие результаты:

• до 200 млрд рублей инвестиций в МСП за 3 года;

• ежегодное создание до 10 тыс. рабочих мест;

• рост налоговых поступлений за счёт расширения базы;

• новые возможности для технологических проектов;

• снижение зависимости от банковского сектора.

Вывод

Россия может и должна использовать международные наработки, адаптируя лучшие практики к своим условиям. Налоговое стимулирование инвестиционных платформ — не просто поддержка стартапов, а стратегический шаг для роста всей экономики. 

Комментарии

Вы также можете   зарегистрироваться  и/или  авторизоваться  

Имя *

Комментарий *    

Добавить комментарий